{"id":2360,"date":"2026-10-01T16:42:08","date_gmt":"2026-10-01T14:42:08","guid":{"rendered":"https:\/\/lesfaitsdici.com\/?p=2360"},"modified":"2026-10-01T16:42:15","modified_gmt":"2026-10-01T14:42:15","slug":"le-plan-de-financement-de-la-bdeac-accuse-un-retard-de-522-milliards-fcfa","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/lesfaitsdici.com\/en\/le-plan-de-financement-de-la-bdeac-accuse-un-retard-de-522-milliards-fcfa\/","title":{"rendered":"Le plan de financement de la BDEAC accuse un retard de 522 milliards FCFA"},"content":{"rendered":"
<\/div>\n

La Banque de d\u00e9veloppement des \u00c9tats de l\u2019Afrique centrale a obtenu sa premi\u00e8re notation financi\u00e8re internationale en novembre 2025. Cette reconnaissance intervient au moment o\u00f9 ses nouveaux engagements et ses d\u00e9caissements ont fortement ralenti. Le rapport annuel 2025 r\u00e9v\u00e8le l\u2019ampleur du retard pris sur les objectifs du Plan strat\u00e9gique 2023-2027.<\/em><\/p>\n\n\n\n

\"BDEAC-1024x573
Immeuble-si\u00e8ge de la BDEAC \u00e0 Brazzaville au Congo. \u00a9DR<\/em><\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

La s\u00e9quence est paradoxale. En novembre 2025, l\u2019agence de notation financi\u00e8re Moody\u2019s attribue \u00e0 la Banque de d\u00e9veloppement des \u00c9tats de l\u2019Afrique centrale (BDEAC<\/a>) la note Ba3 (qui se situe dans la cat\u00e9gorie sp\u00e9culative, \u00e9quivalant \u00e0 un profil de risque mod\u00e9r\u00e9 \u00e0 important).<\/em> La Banque y voit un signal important pour son financement futur. Quelques mois plus t\u00f4t, ses nouveaux engagements avaient pourtant chut\u00e9 \u00e0 un niveau in\u00e9dit depuis plusieurs exercices. La BDEAC a approuv\u00e9 cinq op\u00e9rations de financement en 2025 pour un total de 34,02 milliards de FCFA. Son objectif annuel s\u2019\u00e9levait \u00e0 250 milliards. Le taux de r\u00e9alisation atteint ainsi 13,61 %. En 2024, les engagements avaient d\u00e9j\u00e0 recul\u00e9 \u00e0 191,421 milliards, apr\u00e8s 273,432 milliards en 2023.<\/p>\n\n\n\n

Le ralentissement devient plus visible lorsqu\u2019on regarde le Plan strat\u00e9gique 2023-2027, une feuille de route institutionnelle et financi\u00e8re visant \u00e0 transformer profond\u00e9ment la banque et \u00e0 accro\u00eetre son impact dans l’espace CEMAC, dans son ensemble. La Banque s\u2019est fix\u00e9 1 700 milliards de FCFA de nouveaux engagements dans son Plan. Au terme des trois premi\u00e8res ann\u00e9es, elle n\u2019en a r\u00e9alis\u00e9 que 498,873 milliards, soit 29,35 % de la cible quinquennale. \u00c0 cadence r\u00e9guli\u00e8re, elle aurait d\u00fb se situer autour de 60%, soit pr\u00e8s de 1 020 milliards. Le 25 septembre 2026, la BDEAC a pr\u00e9sent\u00e9 son rapport qui r\u00e9v\u00e8le l\u2019ampleur du retard sur les objectifs.<\/p>\n\n\n\n

<\/a>Le portefeuille de projets existe, mais le financement bloque<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

Le probl\u00e8me ne vient pas d\u2019une absence de demandes. En 2025, la BDEAC a re\u00e7u 35 requ\u00eates de financement repr\u00e9sentant 230,706 milliards de FCFA. Le Cameroun arrive en t\u00eate avec neuf demandes pour 125,151 milliards, devant le Tchad avec neuf demandes pour 71,225 milliards. Le Congo en compte six pour 18,946 milliards, le Gabon six pour 7,1 milliards, la Centrafrique quatre pour 3,284 milliards et la Guin\u00e9e \u00e9quatoriale une pour 5 milliards.<\/p>\n\n\n\n

L\u2019\u00e9cart entre les demandes et les engagements reste donc consid\u00e9rable. La Banque explique elle-m\u00eame les principaux blocages. Elle cite la r\u00e9alisation incompl\u00e8te de son programme de missions d\u2019\u00e9valuation, les retards dans le r\u00e8glement des frais d\u2019instruction des dossiers et le retour tardif des lettres de mandat sign\u00e9es par les promoteurs. Le probl\u00e8me se situe ainsi \u00e9galement dans la pr\u00e9paration et la maturation des projets avant leur passage devant les organes de d\u00e9cision.<\/p>\n\n\n\n

Cette situation p\u00e8se directement sur les d\u00e9caissements. En 2025, la BDEAC n\u2019a effectivement vers\u00e9 que 18,654 milliards de FCFA pour huit projets. Son budget de d\u00e9caissement atteignait 373 milliards. Le taux d\u2019ex\u00e9cution s\u2019est limit\u00e9 \u00e0 5 %. Le niveau des d\u00e9caissements baisse d\u2019ailleurs continuellement depuis 2020, selon le tableau publi\u00e9 dans le rapport.<\/p>\n\n\n\n

La Banque rappelle que le d\u00e9caissement reste soumis \u00e0 plusieurs conditions. Le b\u00e9n\u00e9ficiaire doit notamment avoir lev\u00e9 les conditions suspensives, respecter le calendrier des travaux, pr\u00e9senter un niveau d\u2019avancement coh\u00e9rent avec les sommes d\u00e9j\u00e0 d\u00e9bloqu\u00e9es et ne pas avoir d\u2019impay\u00e9s.<\/p>\n\n\n\n

<\/a>La notation arrive sur un terrain d\u00e9j\u00e0 assaini<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

C\u2019est pr\u00e9cis\u00e9ment sur ce terrain que Moody\u2019s<\/a> intervient. La BDEAC a obtenu le 21 novembre 2025 sa premi\u00e8re notation financi\u00e8re internationale. Moody\u2019s lui a attribu\u00e9 Ba3 avec perspective stable. Dans son rapport, la Banque pr\u00e9sente cette notation comme le r\u00e9sultat des efforts engag\u00e9s sur la gouvernance, la transparence financi\u00e8re et la gestion des risques. Elle y voit surtout un moyen d\u2019acc\u00e9der plus largement aux march\u00e9s financiers et de mobiliser des ressources \u00e0 moyen et long terme.<\/p>\n\n\n\n

Dieudonn\u00e9 Evou Mekou, pr\u00e9sident de la Banque, pr\u00e9sente cette \u00e9tape comme l\u2019un des changements majeurs de l\u2019exercice. Selon lui, cette premi\u00e8re notation \u00ab ouvre d\u00e9sormais des perspectives \u00e9largies d\u2019acc\u00e8s aux march\u00e9s internationaux \u00bb.<\/p>\n\n\n\n

Le signal adress\u00e9 aux investisseurs ne constitue toutefois qu\u2019une \u00e9tape. La notation ne produit pas, \u00e0 elle seule, des financements. La BDEAC devra convertir cette cr\u00e9dibilit\u00e9 en ressources effectivement mobilis\u00e9es, puis en pr\u00eats engag\u00e9s et enfin en d\u00e9caissements.<\/p>\n\n\n\n

<\/a>Des ressources progressent, mais pas encore assez vite<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

La Banque a d\u00e9j\u00e0 commenc\u00e9 \u00e0 diversifier ses sources de financement. Elle a conclu en juin 2025 un accord de 65 millions de FCFA avec Afreximbank<\/a>. Elle a aussi obtenu avec la BEAC le d\u00e9blocage de 120 milliards de FCFA au titre du Compte Courant d\u2019Associ\u00e9s. Quarante milliards ont \u00e9t\u00e9 vers\u00e9s en 2025 et 80 milliards doivent l\u2019\u00eatre en 2026. Le cumul des ressources mobilis\u00e9es dans le cadre du plan Azob\u00e9 atteint 339,622 milliards de FCFA \u00e0 fin 2025. La Banque consid\u00e8re ce montant comme repr\u00e9sentant 40,5 % de sa cible pour les trois premi\u00e8res ann\u00e9es, fix\u00e9e \u00e0 837,732 milliards.<\/p>\n\n\n\n

Le capital constitue une autre source de ressources. Le capital autoris\u00e9 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 1 500 milliards de FCFA et le capital souscrit \u00e0 1 338 milliards \u00e0 fin 2025. Quatorze des seize actionnaires ont souscrit \u00e0 l\u2019augmentation du capital. Les versements du capital appel\u00e9 ont atteint 36,12 milliards en 2025, contre 17,708 milliards un an plus t\u00f4t. Le compte courant d\u2019associ\u00e9s conclu avec la BEAC repr\u00e9sente au total 240 milliards de FCFA. Le reliquat de 120 milliards a \u00e9t\u00e9 totalement mobilis\u00e9 en 2025.<\/p>\n\n\n\n

La Banque pr\u00e9pare aussi un recours plus important au march\u00e9 mon\u00e9taire. Apr\u00e8s avoir obtenu l\u2019agr\u00e9ment de la BEAC en juillet 2025, elle pr\u00e9voit de lancer au premier trimestre 2026 une premi\u00e8re tranche de 50 milliards de FCFA sur un programme triennal de 200 milliards r\u00e9alis\u00e9 \u00e0 travers des titres de cr\u00e9ances n\u00e9gociables.<\/p>\n\n\n\n

<\/a>Le march\u00e9 r\u00e9gional reste pourtant ferm\u00e9 en 2025<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

La strat\u00e9gie de diversification pr\u00e9sente une autre nuance. La BDEAC n\u2019a mobilis\u00e9 aucune ressource sur le march\u00e9 r\u00e9gional des capitaux en 2025. Elle explique cette absence par des raisons strat\u00e9giques. Son financement continue donc de reposer largement sur les ressources propres, les lignes bilat\u00e9rales et les m\u00e9canismes avec les institutions r\u00e9gionales. Au 31 d\u00e9cembre 2025, les emprunts \u00e0 moyen et long terme contract\u00e9s aupr\u00e8s des partenaires bilat\u00e9raux atteignent 98,030 milliards de FCFA. La Banque mentionne notamment Afreximbank, la BADEA, la Banque de d\u00e9veloppement de Chine et la Soci\u00e9t\u00e9 islamique de d\u00e9veloppement parmi ses principaux partenaires. Elle n\u00e9gocie \u00e9galement de nouvelles facilit\u00e9s avec la BADEA et la Banque de d\u00e9veloppement d\u2019Afrique australe.<\/p>\n\n\n\n

<\/a>Le financement ne se limite pas \u00e0 mobiliser de l\u2019argent. Il faut \u00e9galement r\u00e9cup\u00e9rer les sommes pr\u00eat\u00e9es pour pouvoir recommencer. En 2025, la BDEAC a factur\u00e9 185,182 milliards de FCFA au titre des remboursements dus. Le secteur public repr\u00e9sente 143,754 milliards, soit 78 %, contre 41,428 milliards pour le priv\u00e9. Les encaissements n\u2019ont atteint que 39,645 milliards, soit un taux de recouvrement global de 21 %. La Banque relie cette faiblesse \u00e0 la tension sur la capacit\u00e9 de paiement des contreparties, principalement publiques.<\/p>\n\n\n\n

Cette question a occup\u00e9 une place importante dans le dispositif de redressement engag\u00e9 en 2025. L\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale avait constat\u00e9 des retards persistants de certains \u00c9tats actionnaires de cat\u00e9gorie A dans leurs obligations li\u00e9es \u00e0 l\u2019augmentation du capital et au r\u00e8glement des impay\u00e9s. Elle a demand\u00e9 aux \u00c9tats concern\u00e9s de mettre \u00e0 disposition les fonds attendus par la Banque. La BDEAC et la BEAC ont parall\u00e8lement r\u00e9activ\u00e9 le Compte Courant d\u2019Associ\u00e9s<\/a> et mis en place une task-force commune pour acc\u00e9l\u00e9rer les op\u00e9rations. Les deux institutions ont \u00e9galement engag\u00e9 une r\u00e9flexion sur un m\u00e9canisme destin\u00e9 \u00e0 s\u00e9curiser les paiements dus \u00e0 la Banque.<\/p>\n\n\n\n

<\/a>Un portefeuille domin\u00e9 par les infrastructures<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

La Banque<\/a> doit aussi composer avec la structure de son portefeuille. \u00c0 fin 2025, son encours brut atteint 723,516 milliards de FCFA, r\u00e9partis sur 87 pr\u00eats. Le transport repr\u00e9sente 50,80 % de cet encours. L\u2019agriculture et l\u2019agro-industrie comptent pour 15,84 %, l\u2019industrie pour 9,44 % et la sant\u00e9 pour 7,37 %. La concentration est encore plus forte parmi les nouveaux financements. Les transports ont capt\u00e9 27 milliards de FCFA, soit 79,36 % des engagements de 2025. L\u2019agro-industrie a re\u00e7u 5 milliards, l\u2019\u00e9nergie 1,5 milliard et la finance 520 millions.<\/p>\n\n\n\n

La BDEAC reconna\u00eet elle-m\u00eame cette concentration. Dans le mot du pr\u00e9sident, elle estime que la diversification vers les secteurs productifs \u00e0 fort impact \u00e9conomique devra permettre de mieux r\u00e9partir les risques et d\u2019accro\u00eetre l\u2019impact de ses financements.<\/a><\/a> Pour Dieudonn\u00e9 Evou Mekou<\/strong>, l\u2019exercice 2026 doit permettre de capitaliser sur les r\u00e9formes engag\u00e9es et d\u2019augmenter les d\u00e9caissements en faveur des infrastructures et des secteurs productifs. Il lie cette trajectoire \u00e0 l\u2019am\u00e9lioration de la gouvernance, du contr\u00f4le interne et de la gestion des risques. La Banque esp\u00e8re ainsi progresser, \u00e0 terme, vers une notation \u00ab Investment Grade \u00bb.<\/p>\n\n\n\n

Le contraste entre les deux chiffres r\u00e9sume l\u2019enjeu. 498,873 milliards de FCFA de nouveaux engagements en trois ans sur une cible de 1 700 milliards. 18,654 milliards de FCFA seulement d\u00e9caiss\u00e9s en 2025 pour une pr\u00e9vision de 373 milliards. Dans le m\u00eame temps, la BDEAC dispose d\u00e9sormais d\u2019une premi\u00e8re notation internationale, de nouvelles lignes de financement et d\u2019un programme destin\u00e9 \u00e0 \u00e9largir son acc\u00e8s au march\u00e9 mon\u00e9taire.<\/p>\n\n\n\n

Par Fabrice PORO<\/strong>, \u00e0 Yaound\u00e9<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

La Banque de d\u00e9veloppement des \u00c9tats de l\u2019Afrique centrale a obtenu sa premi\u00e8re notation financi\u00e8re internationale en novembre 2025. Cette reconnaissance intervient au moment o\u00f9 ses nouveaux engagements et ses d\u00e9caissements ont fortement ralenti. Le rapport annuel 2025 r\u00e9v\u00e8le l\u2019ampleur du retard pris sur les objectifs du Plan strat\u00e9gique 2023-2027. La s\u00e9quence est paradoxale. En novembre 2025, l\u2019agence de notation financi\u00e8re Moody\u2019s attribue \u00e0 la Banque de d\u00e9veloppement des \u00c9tats de l\u2019Afrique centrale (BDEAC) la note Ba3 (qui se situe dans la cat\u00e9gorie sp\u00e9culative, \u00e9quivalant \u00e0 un profil de risque mod\u00e9r\u00e9 \u00e0 important). La Banque y voit un signal important pour son financement futur. Quelques mois plus t\u00f4t, ses nouveaux engagements avaient pourtant chut\u00e9 \u00e0 un niveau in\u00e9dit depuis plusieurs exercices. La BDEAC a approuv\u00e9 cinq op\u00e9rations de financement en 2025 pour un total de 34,02 milliards de FCFA. Son objectif annuel s\u2019\u00e9levait \u00e0 250 milliards. Le taux de r\u00e9alisation atteint ainsi 13,61 %. En 2024, les engagements avaient d\u00e9j\u00e0 recul\u00e9 \u00e0 191,421 milliards, apr\u00e8s 273,432 milliards en 2023. Le ralentissement devient plus visible lorsqu\u2019on regarde le Plan strat\u00e9gique 2023-2027, une feuille de route institutionnelle et financi\u00e8re visant \u00e0 transformer profond\u00e9ment la banque et \u00e0 accro\u00eetre son impact dans l’espace CEMAC, dans son ensemble. La Banque s\u2019est fix\u00e9 1 700 milliards de FCFA de nouveaux engagements dans son Plan. Au terme des trois premi\u00e8res ann\u00e9es, elle n\u2019en a r\u00e9alis\u00e9 que 498,873 milliards, soit 29,35 % de la cible quinquennale. \u00c0 cadence r\u00e9guli\u00e8re, elle aurait d\u00fb se situer autour de 60%, soit pr\u00e8s de 1 020 milliards. Le 25 septembre 2026, la BDEAC a pr\u00e9sent\u00e9 son rapport qui r\u00e9v\u00e8le l\u2019ampleur du retard sur les objectifs. Le portefeuille de projets existe, mais le financement bloque Le probl\u00e8me ne vient pas d\u2019une absence de demandes. En 2025, la BDEAC a re\u00e7u 35 requ\u00eates de financement repr\u00e9sentant 230,706 milliards de FCFA. Le Cameroun arrive en t\u00eate avec neuf demandes pour 125,151 milliards, devant le Tchad avec neuf demandes pour 71,225 milliards. Le Congo en compte six pour 18,946 milliards, le Gabon six pour 7,1 milliards, la Centrafrique quatre pour 3,284 milliards et la Guin\u00e9e \u00e9quatoriale une pour 5 milliards. L\u2019\u00e9cart entre les demandes et les engagements reste donc consid\u00e9rable. La Banque explique elle-m\u00eame les principaux blocages. Elle cite la r\u00e9alisation incompl\u00e8te de son programme de missions d\u2019\u00e9valuation, les retards dans le r\u00e8glement des frais d\u2019instruction des dossiers et le retour tardif des lettres de mandat sign\u00e9es par les promoteurs. Le probl\u00e8me se situe ainsi \u00e9galement dans la pr\u00e9paration et la maturation des projets avant leur passage devant les organes de d\u00e9cision. Cette situation p\u00e8se directement sur les d\u00e9caissements. En 2025, la BDEAC n\u2019a effectivement vers\u00e9 que 18,654 milliards de FCFA pour huit projets. Son budget de d\u00e9caissement atteignait 373 milliards. Le taux d\u2019ex\u00e9cution s\u2019est limit\u00e9 \u00e0 5 %. Le niveau des d\u00e9caissements baisse d\u2019ailleurs continuellement depuis 2020, selon le tableau publi\u00e9 dans le rapport. La Banque rappelle que le d\u00e9caissement reste soumis \u00e0 plusieurs conditions. Le b\u00e9n\u00e9ficiaire doit notamment avoir lev\u00e9 les conditions suspensives, respecter le calendrier des travaux, pr\u00e9senter un niveau d\u2019avancement coh\u00e9rent avec les sommes d\u00e9j\u00e0 d\u00e9bloqu\u00e9es et ne pas avoir d\u2019impay\u00e9s. La notation arrive sur un terrain d\u00e9j\u00e0 assaini C\u2019est pr\u00e9cis\u00e9ment sur ce terrain que Moody\u2019s intervient. La BDEAC a obtenu le 21 novembre 2025 sa premi\u00e8re notation financi\u00e8re internationale. Moody\u2019s lui a attribu\u00e9 Ba3 avec perspective stable. Dans son rapport, la Banque pr\u00e9sente cette notation comme le r\u00e9sultat des efforts engag\u00e9s sur la gouvernance, la transparence financi\u00e8re et la gestion des risques. Elle y voit surtout un moyen d\u2019acc\u00e9der plus largement aux march\u00e9s financiers et de mobiliser des ressources \u00e0 moyen et long terme. Dieudonn\u00e9 Evou Mekou, pr\u00e9sident de la Banque, pr\u00e9sente cette \u00e9tape comme l\u2019un des changements majeurs de l\u2019exercice. Selon lui, cette premi\u00e8re notation \u00ab ouvre d\u00e9sormais des perspectives \u00e9largies d\u2019acc\u00e8s aux march\u00e9s internationaux \u00bb. Le signal adress\u00e9 aux investisseurs ne constitue toutefois qu\u2019une \u00e9tape. La notation ne produit pas, \u00e0 elle seule, des financements. La BDEAC devra convertir cette cr\u00e9dibilit\u00e9 en ressources effectivement mobilis\u00e9es, puis en pr\u00eats engag\u00e9s et enfin en d\u00e9caissements. Des ressources progressent, mais pas encore assez vite La Banque a d\u00e9j\u00e0 commenc\u00e9 \u00e0 diversifier ses sources de financement. Elle a conclu en juin 2025 un accord de 65 millions de FCFA avec Afreximbank. Elle a aussi obtenu avec la BEAC le d\u00e9blocage de 120 milliards de FCFA au titre du Compte Courant d\u2019Associ\u00e9s. Quarante milliards ont \u00e9t\u00e9 vers\u00e9s en 2025 et 80 milliards doivent l\u2019\u00eatre en 2026. Le cumul des ressources mobilis\u00e9es dans le cadre du plan Azob\u00e9 atteint 339,622 milliards de FCFA \u00e0 fin 2025. La Banque consid\u00e8re ce montant comme repr\u00e9sentant 40,5 % de sa cible pour les trois premi\u00e8res ann\u00e9es, fix\u00e9e \u00e0 837,732 milliards. Le capital constitue une autre source de ressources. Le capital autoris\u00e9 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 1 500 milliards de FCFA et le capital souscrit \u00e0 1 338 milliards \u00e0 fin 2025. Quatorze des seize actionnaires ont souscrit \u00e0 l\u2019augmentation du capital. Les versements du capital appel\u00e9 ont atteint 36,12 milliards en 2025, contre 17,708 milliards un an plus t\u00f4t. Le compte courant d\u2019associ\u00e9s conclu avec la BEAC repr\u00e9sente au total 240 milliards de FCFA. Le reliquat de 120 milliards a \u00e9t\u00e9 totalement mobilis\u00e9 en 2025. La Banque pr\u00e9pare aussi un recours plus important au march\u00e9 mon\u00e9taire. Apr\u00e8s avoir obtenu l\u2019agr\u00e9ment de la BEAC en juillet 2025, elle pr\u00e9voit de lancer au premier trimestre 2026 une premi\u00e8re tranche de 50 milliards de FCFA sur un programme triennal de 200 milliards r\u00e9alis\u00e9 \u00e0 travers des titres de cr\u00e9ances n\u00e9gociables. Le march\u00e9 r\u00e9gional reste pourtant ferm\u00e9 en 2025 La strat\u00e9gie de diversification pr\u00e9sente une autre nuance. La BDEAC n\u2019a mobilis\u00e9 aucune ressource sur le march\u00e9 r\u00e9gional des capitaux en 2025. Elle explique cette absence par des raisons strat\u00e9giques. Son financement continue donc de reposer largement sur les ressources propres, les lignes bilat\u00e9rales et les m\u00e9canismes avec les institutions r\u00e9gionales. Au 31 d\u00e9cembre 2025, les emprunts \u00e0 moyen et long terme contract\u00e9s aupr\u00e8s des partenaires bilat\u00e9raux atteignent 98,030 milliards de FCFA. La<\/p>","protected":false},"author":3,"featured_media":2361,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"om_disable_all_campaigns":false,"_monsterinsights_skip_tracking":false,"_uf_show_specific_survey":0,"_uf_disable_surveys":false,"footnotes":""},"categories":[4,42],"tags":[146],"class_list":["post-2360","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-developpement","category-highlights","tag-bdeac"],"aioseo_notices":[],"aioseo_head":"\n\t\t\n\t\n\t\n\t\n\t\n\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t